▼

달러-원

류현진

원더랜드

유니클로 40주년 감사제

가코 공주

김경문

트럼프

로아온

UAE) 대통령

안동완 검사 탄핵 소추

로그인 회원가입|아이디

비번찾기

증권포럼 입니다.

주식포트폴리오의 베타에 대해서19

[* 비회원 *]
등록일 2013-11-23 16:06
조회수 1145

무료한 주말입니다. 오늘은 저의 주식포트폴리오를 점검하면서 포트폴리의 베타나 포트폴리오의 표준편차를 구해본다고 생각만 하다가
오늘 한번 구해보았습니다.
주식하시는 분들도 한번 쯤 자신의 주식포트폴리오의 베타를 생각해보는 것도 괜찮다고 생각하여 공유해봅니다.
코스피는 오르는데 왜 내 주식은 떨어지기만 하는 것일까라는 생각을 다들 한번쯤 해보셨을겁니다.
여러가지 이유가 있지만 그중에 하나의 해결책이 포트폴리오의 베타관리 방법도 있을 수 있습니다.
베타는 절대적인 진리가 아니며, 자신의 포트폴리오를 효율적으로 관리할 수 있는 하나의 방법일 수 있다는 것을 미리 말씀드립니다.

1. 베타란?
예를 들어 설명해보겠습니다, 삼성전자의 주식의 베타는 1.65정도 됩니다. 코스피의 베타는 1.00입니다.
이 말은 코스피가 100%로 오르면 삼성전자의 주식은 165%가 상승한다는 말이예요.
반대로 코스피가 100% 내리면 삼성전자의 주식은 165%가 하락한다는 말입니다.

결론적으로 베타란 주가지수에 비해 개별종목의 민감도 즉, 주지지수 변동폭에 따른 개별종목의 변동폭이라고 정의 할 수 있습니다.
이때의 개별종목의 베타를 구하는 방법은 상관계수와 표준편차로 구할 수 있는데 이 부분은 포트폴리오를 배우지 않으시분들은 어려운
내용일 수 있으니 빼도록 하겠습니다.
개별종목의 베타는 HTS나 MTS에서 기업정보에서 쉽게 찾을 수 있어요. 그럼 한번 삼성전자의 베타를 찾아보도록 하겠습니다.

52주 베타라는 항목이 보입니다. 삼성전자의 베타는 1.43입니다. 예전에 1.65정도 였는데 많이 내려갔네여^^
52주(13개월 정도의 데이타)동안 코스피가 1배올랐다면 삼성전자는 1.43배정도 올랐다는 말입니다.

2. 베타의 활용
그렇다면 이런 베타를 어떻게 활용하는 것일까요? 간단합니다. 강세가 예상된다면 베타를 1이상으로 가져가 공격적으로 대응하고,
약세가 예상된다면 베타를 1이하로 가져가 소극적으로 대응하여, 코스피 하락에 대한 민감도를 낮쳐 손실을 줄 일 수 있는 것입니다.

3. 포트폴리오의 베타 구하기
자신의 주식 포트폴리오는 여러개의 주식으로 구성되게 됩니다. 이때 자신의 포트폴리에서 베타를 구하는 방법은 간단합니다.
포트폴리오의 베타 = 비중 * 개별종목의 베타의 합 이기때문입니다.

예를 들어 자신의 100만원있고 50만원은 A주식에, 50만원은 B주식에 투자하고 그때 베타가 각각 1과 2라면
포트폴리오의 베타는 0.5*1 + 0.5*2 = 1.5가 되는 것입니다.
베타라는 것이 변동성을 보여주는 것이기 떄문에 변동성이 엄청 큰 잡주, 테마주, 소형 코스닥주의
경우에는 포트폴리오와 주가지수의 포트폴리오의 상관관계가 많이 떨어져 무의미해질 수 있습니다.

저의 포트폴리오를 계산해보았습니다.

베타가 0.998로 거의 시장의 변동과 동일하게 움직이는 포트폴리오입니다. 강세장 이후 코덱스200을 추가매입하였는데,
이것이 베타를 1로 가깝게 만들어 준 듯합니다. 돌이켜보면 현재와 같은 변동장세에서 코덱스를 매입한게 괜찮은 선택이지 아닌가 싶습니다.

4. 마치며
이런 자산배분 전략은 앞서 말한것과 같이 변동성이 큰 동전주, 테마주와 같은 차트매매를 주로 하는 전략에서는 쓸데가 없는 전략입니다.
중장기적으로 좋은 주식을 선정하여 시장방향에 따라 베타를 적절하게 조정하여 잃지 않는 매매를 하고자 하는 것입니다.

다음에 기회가 된다면 개별종목의 리스크를 관리할 수 있는 위험(체계적리스크+비체계적리스크)에 대해 애기해 드릴까 합니다.
즐거운 주말 보내세요^^

파워링크 등록안내

첨부파일

1385187980_ScreenHunter_002.jpg
1385189860_ScreenHunter_005.jpg



			-목록보기

0 -이루리-

좋은글 감사합니다.

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

0 [* 비회원 *]

예 맞습니다. 잘 말씀해주셨습니다.
여러가지 괜찮은 주식이 있을때 베타가 매매선택의 한가지 지표가 될 수 있습니다.

감사합니다ㅎㅎ

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

0 Lucky_chick

좋은글 잘봤습니다.

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

0 [* 비회원 *]

허접한 글인데 좋게 생각해 주셔서 감사합니다!

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

Vibe

베타가 1.5라면오를때는 코스피보다. 1.5배 더오르고
떨어질땐 1.5배 더 떨어진다는건가요??

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

0 [* 비회원 *]

예 맞습니다.

보통 52주간의 데이타를 뽑아서 산출합니다.
따라서 과거의 데이타라는 점은 참고해주세요. 기술적 분석하시는 분들에게는 필요없는 내용입니다^^

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

Vibe

베타가 몬지궁금햇는뎅. 감사합니다

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

수다보살

공부를 많이 하시는 분 답게 포트에 제일 비중이 큰 종목이 베타가 적군요.
시장에 대한 투자성향과 자신감이 옅보입니다.

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

[* 비회원 *]

약간은 보수적인 성향이 아닌가 싶습니다 ㅎㅎ종목만 봐도 베타가 다 낮네요 ㅡㅡㅋ

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

차유람

몇달전에 고베타 종목으로 포트 짜여진적이 있었는데 (몇개 손절하다보니)
진짜 수익도 작살나고 손실도 작살나더군요 -_-;
살떨려서 바로 포트 조절 ㄷㄷㄷㄷ

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

[* 비회원 *]

상승장일때는 고배타가 좋긴한데,
하락장에서는 정말 후덜덜합니다.

상승 자신감을 가져도 베타를 최대 1.3이하로 만들어 놓는게 저는 맞더라구요ㅎㅎ

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

헐 주식 이제 한 6년 했는데
첨 알았네요;;; 아직도 저는 대충하는 거였군여...
많이 배우고 갑니다.

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

[* 비회원 *]

하나하나 저도 배워가고 잇어요ㅎㅎ

저도 뽐뿌에서 많이 배워가고 있어요~

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

[* 비회원 *]

재무관리 이번학기 듣고있는데 인기게시글에 이글이떠있어서 읽어봤는데 도움 많이됐어요!! 감사합미다~~

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

ktb에는 못찾는건지..없는건지...암튼 안 보이네요...쥘쥘...

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

0 whitewine

잘봤습니다. 베타가 저런의미를 갖고 있었는지 지금 알았네요

2013-11-23 점아이콘

댓글주소복사

ipsae

다만 총 위험 중 체계적 위험이 차지하는 비율 또한 중요하죠~
시장흐름에 연관된 변동보다 각 기업의 리스크에 의해 좌지우지되는 비체계적 위험이 판을 치고 있어서.
그래서 etf+마이너스통장 조합으로 베타를 조정하며 투자하고 있습니다 ㅎ
다음번 비체계적 부분 강좌도 기대하겠습니다! 감사합니다

2013-11-24 점아이콘

댓글주소복사

1 2

알림 욕설, 상처 줄 수 있는 악플은 삼가주세요.
로그인 후 코멘트를 작성하실 수 있습니다.

짤방 사진		익명요구 다른의견


	△ 이전글▽ 다음글	-목록보기